Butterfield Bank ha anunciado un acuerdo histórico de 1.800 millones de dólares estadounidenses para adquirir CIBC Caribbean, ampliando significativamente su presencia en la región y creando lo que las instituciones describen como el mayor banco independiente al servicio de las economías insulares.

CIBC Caribbean, con sede en Barbados y presencia en 10 países del Caribe, es la filial regional del Canadian Imperial Bank of Commerce, comúnmente conocido como CIBC.

Según el acuerdo, Butterfield pagará aproximadamente 1.090 millones de dólares en efectivo y unos 703 millones de dólares en acciones de Butterfield, lo que valora la transacción en aproximadamente 1.794 millones de dólares, o 1,14 dólares por acción de CIBC Caribbean.

Se prevé que la transacción se cierre en el primer semestre de 2027, sujeta a las aprobaciones regulatorias y a las condiciones habituales.

Tras la finalización del acuerdo, se espera que CIBC conserve una participación estimada del 22 por ciento en la empresa resultante de la fusión y, en un principio, tendrá derecho a nombrar a dos directores para el consejo de administración de Butterfield.

En un comunicado, Butterfield afirmó que la fusión crearía "una plataforma líder en banca y gestión patrimonial en centros financieros internacionales y atractivos mercados caribeños", con activos combinados que ascienden a aproximadamente 29.000 millones de dólares estadounidenses.

Michael Collins, presidente y director ejecutivo de Butterfield, describió la adquisición como un paso transformador para ambas instituciones.

“Desde que Butterfield salió a bolsa en la Bolsa de Nueva York en 2016, hemos crecido con éxito y aumentado la rentabilidad mediante adquisiciones de bancos y fideicomisos”, dijo Collins.

“Este acuerdo combina dos bancos con una larga trayectoria y que se complementan entre sí, con importantes ventajas de escala local y relaciones de larga data con sus clientes en sus respectivas jurisdicciones principales.”

Añadió que la transacción reforzaría la posición de Butterfield como banco independiente líder y proveedor de gestión patrimonial que opera en centros financieros internacionales y mercados del Caribe.

Mark St Hill, director ejecutivo de CIBC Caribbean, afirmó que la fusión alinea a dos instituciones con prioridades compartidas y una visión común para la banca regional.

“Para nuestros clientes, empleados y comunidades, esta fusión reúne a dos organizaciones con valores compartidos y un enfoque común en la banca relacional, la innovación y el impacto en la comunidad”, dijo St Hill.

Harry Culham también elogió el liderazgo del banco regional y dijo que se espera que la transacción genere valor a largo plazo para las partes interesadas.

Según los términos del acuerdo, aprobado por unanimidad por el consejo de administración de Butterfield, el banco adquirirá CIBC Investments (Cayman), la sociedad holding que controla la participación del 91,7 por ciento de CIBC en CIBC Caribbean.

Posteriormente, Butterfield lanzará una oferta pública de adquisición obligatoria por el 8,3 por ciento restante de las acciones en manos de los accionistas minoritarios, en un esfuerzo por asegurar la propiedad total del banco regional.

Los accionistas minoritarios recibirán condiciones económicas equivalentes a las ofrecidas a CIBC y podrán optar por recibir hasta el 100 por ciento de su contraprestación en acciones de Butterfield.

El asesor financiero Houlihan Lokey emitió una opinión al comité especial de CIBC Caribbean, en la que afirmaba la equidad de la oferta desde una perspectiva financiera.

Para respaldar la adquisición, Butterfield ha obtenido compromisos por valor de 700 millones de dólares estadounidenses en financiación mediante deuda subordinada de nivel 2.

Se prevé que la institución resultante de la fusión mantenga niveles de capital superiores a los requisitos reglamentarios, incluyendo una proporción proyectada de capital ordinario de nivel 1 superior al 12 por ciento y un capital total superior al 19 por ciento en el momento del cierre.

Las acciones de Butterfield seguirán cotizando en la Bolsa de Nueva York y en la Bolsa de Bermudas.

El banco también planea buscar cotizaciones adicionales en la Bolsa de Valores de Barbados, la Bolsa Internacional de Valores de las Bahamas y la Bolsa de Valores de Trinidad y Tobago, a la espera de la aprobación regulatoria.

La Autoridad Monetaria de las Bermudas seguirá siendo el organismo regulador supervisor consolidado de Butterfield en todas las jurisdicciones donde opera.